Что лучше: продать компанию целиком или отдельными активами 2024 г.

Содержание

1. Как  дольше продавать бизнес: целиком или частями
2. Что обойдется дороже: продать бизнес целиком или частями
3. Что прибыльнее: продать бизнес целиком или активами
4. Видео-инструкция о продаже готового бизнеса

Чем полезно это решение

Собственник решил избавиться от компании. Есть два варианта – реализовать бизнес полностью или распродать по активам. Подробнее о том, как сравнивали и выбирали, – в этом решении.

Преимущества и недостатки

Решение пригодится собственнику любой компании независимо от отрасли.

Собственник ООО «Закат» не собирается больше заниматься бизнесом и хотел бы его продать. Он рассматривает два возможных способа: реализовать в комплексе вместе с долгами и персоналом или распродать по частям, сократить персонал и расплатиться со всеми долгами самостоятельно.

Собственник выбрал критерии для сравнения: период продажи, спрос на рынке, стоимость сделки, расходы на реализацию каждого сценария, прибыль.

У ООО «Закат» рентабельность продаж не ниже среднеотраслевой, имущество включает:

Из обязательств только краткосрочная задолженность в сумме 8000 тыс. руб., в том числе:

• перед контрагентами – 400 тыс. руб.;
• перед бюджетом – 100 тыс. руб.;
• по зарплате – 250 тыс. руб.

По мнению оценщиков, если продавать активы по отдельности, можно выручить в среднем 3100 тыс. руб. А если продавать компанию целиком – не больше 2700 тыс. руб. Сумма меньше, поскольку покупателю перейдут и долги.

Чтобы определить выгодный вариант продажи, необходимо учесть ограничения:

• если есть желающие приобрести бизнес сразу, стоит согласиться на сделку. В этом случае выгоднее продать компанию в комплексе, чем распродавать ее по частям, самим выплачивать долги, увольнять сотрудников и ликвидировать предприятие;
• если спроса на целый бизнес нет, а у собственника нет времени на поиски покупателя, то оправданно сразу распродать компанию по частям.

Помогаем в регистрации поставщиков и организаций на электронных торговых площадках для участия в тендерах и аукционах, все подробности о данной услуге смотрите по этой ссылке.

Выбор – продажа компании в комплексе или по частям

Ситуация: Сравнение: продать компанию в комплексе или отдельными активами

На что спрос выше: на компанию целиком или отдельные активы

Чтобы определить, что больше востребовано на рынке: компания как действующий бизнес или отдельные активы, собственник компании «Закат» нанял оценщиков и аукционистов.

Компания целиком. Приглашенные специалисты выяснили, что в регионе достаточно предложений о продаже компаний, занимающихся аналогичным бизнесом. Это значит, что спрос на них не очень большой. Чтобы быстро привлечь покупателей, придется занизить цену.

Отдельные активы. Оценщики осмотрели основные средства и высоко оценили их потенциал для продажи.

Сайт оценили как целое направление бизнеса. Учитывая его позиции в поисковых системах, сделали вывод, что его будет несложно реализовать.

В составе дебиторской задолженности нет безнадежных долгов.

Осуществляем предварительный отбор поставщиков для дальнейшей работы по прямым договорам и субподрядам, более подробную информацию об услуге по внесению в Программу партнерства крупных заказчиков смотрите по ссылке.

1. Как дольше продавать бизнес: целиком или частями

Чтобы выяснить, сколько времени уйдет на продажу бизнеса, собственник уточнил у экспертов, сколько дней придется потратить на подготовку и саму сделку.

Компания целиком. Если продавать бизнес целиком, в график потребуется заложить время на следующие действия:

• 1,5 месяца – провести полную инвентаризацию имущества и обязательств;
• 2 месяца – подготовить основные средства к продаже: оформить документы, отремонтировать;
• 1 месяц – скорректировать бухгалтерскую отчетность по итогам инвентаризации;
• 1 месяц – получить аудиторское заключение;
• 1 месяц – нанять оценщика и оценить бизнес;
• 2 месяца – найти покупателя и (или) договориться с конкурентом, согласовать стоимость и зарегистрировать сделку.

Параллельно можно провести инвентаризацию (1,5 мес.), предпродажную подготовку активов (2 мес.). Заключение аудитора удастся получить (1 мес.) не раньше чем через месяц после корректировки бухгалтерской отчетности (1 мес.) по итогам инвентаризации. В это же время можно начать искать покупателя (2 мес.). На последнем этапе собственник запланировал получить отчет о рыночной стоимости (1 мес.) и зарегистрировать сделку (1 мес.). Предварительно на продажу компании целиком уйдет 5 месяцев (2 мес. + 1 мес. + 1 мес. + 1 мес.).

Отдельные активы. Если распродавать бизнес по активам, на это предстоит потратить:

• 1,5 месяца на инвентаризацию имущества и обязательств компании;
• 2 месяца на подготовку имущества к продаже;
• 1 месяц на независимую оценку активов;
• 2 месяца на взыскание или продажу дебиторской задолженности;
• 2 месяца на увольнение сотрудников и выплату выходных пособий, компенсаций за неиспользованный отпуск (2 месяца – с момента уведомления до увольнения);
• 2 месяца на распродажу имущества;
• 0,5 месяца на расчеты с кредиторами;
• 1 месяц на ликвидацию компании.

По подсчетам собственника одновременно получится провести инвентаризацию (1,5 мес.), подготовить активы к продаже (2 мес.), оценить имущество (1 мес.), взыскать или продать дебиторскую задолженность (2 мес.), заранее уведомить и уволить работников (2 мес.). Полностью рассчитаться со всеми кредиторами (0,5 мес.) удастся только после взыскания дебиторки (2 мес.) и продажи всех активов (2 мес.). Далее можно ликвидировать компанию (1 мес.). Всего 5,5 месяца (2 мес. + 2 мес. + 0,5 мес. + 1 мес.).

По продолжительности выигрывает продажа компании целиком. Далее собственник оценил, какой из сценариев обойдется дороже.

2. Что обойдется дороже: продать бизнес целиком или частями

Составляя бюджет (план) расходов на продажу бизнеса, собственник учел затраты на подготовку и оформление сделки.

Продажа бизнеса целиком. Предварительно продажа бизнеса целиком обойдется в 450 тыс. руб., в том числе:

• 80 тыс. руб. – расходы на привлеченного эксперта (для корректировки отчетности по итогам инвентаризации);
• 150 тыс. руб. – стоимость аудиторского заключения;
• 50 тыс. руб. – расходы на оформление документов на основные средства;
• 50 тыс. руб. – затраты на услуги;
• 120 тыс. руб. – стоимость сопровождения сделки, в том числе выплата агентского вознаграждения, госпошлины за регистрацию.

Собственник ООО «Закат» владеет компанией больше пяти лет, поэтому не учел в расходах НДФЛ.

Распродажа компании частями. Оценка расходов на продажу бизнеса частями показала, что потребуется 1450 тыс. руб., в том числе:

• 50 тыс. руб. – расходы на оформление документов на основные средства;
• 70 тыс. руб. – затраты на услуги оценщика;
• 150 тыс. руб. – стоимость сопровождения сделок;
• 650 тыс. руб. – расходы на выходные пособия и компенсации работникам;
• 500 тыс. руб. – затраты на погашение обязательств компании: перед контрагентами – 400 тыс. руб., бюджетом – 100 тыс. руб., в том числе налоги в рамках предстоящей сделки (компания на общей системе налогообложения, поэтому учли сумму НДС и налога на прибыль);
• 30 тыс. руб. – расходы на ликвидацию бизнеса (в т. ч. подготовка отчетности, услуги нотариуса, госпошлины и др.).

3. Что прибыльнее: продать бизнес целиком или отдельными активами

Чтобы определить прогнозный доход от предстоящей сделки при продаже бизнеса целиком и отдельными активами, собственник учел:

• рыночную стоимость объектов сделки;
• спрос на них;
• расходы.

Продажа целого бизнеса. Собственник учел, что рыночная стоимость компании целиком составит 2700 тыс. руб. Но поскольку спрос на аналогичные предприятия небольшой, он решил в расчет взять эту сумму с дисконтом 15 процентов. Низкая в сравнении с конкурентами стоимость увеличит шансы быстрее завершить сделку. Затем собственник скорректировал рыночную стоимость на расходы (450 тыс. руб.) и получил прогнозную прибыль от сделки – 1845 тыс. руб. (2700 тыс. руб. × 0,85 – 450 тыс. руб.).

Распродажа компании по частям. Если активы компании продавать по отдельности, их общая рыночная стоимость, по мнению экспертов, составит 3100 тыс. руб. Исходя из того что спрос на отдельные активы неплохой, собственник не стал уменьшать их рыночную стоимость, чтобы ускорить продажи. В расчет он взял только расходы на сделку с учетом налогов (1450 тыс. руб.). В итоге прогнозный доход от сделки составил 1650 тыс. руб. (3100 тыс. руб. – 1450 тыс. руб.).

Прогноз показал, что доход от продажи бизнеса целиком выше даже с учетом 15-процентного дисконта, чем от реализации его частями. Если посмотреть на все критерии (см. таблицу), выигрывает сценарий «Продать бизнес полностью».

Таблица. Как принять решение – продажа целого бизнеса или отдельными активами*

Критерий	Целый бизнес	Отдельные активы
Период продажи
Спрос на рынке
Максимальная стоимость сделки
Минимальная сумма затрат на реализацию
Максимальная доходность
* Сравнивать два способа реализации оправданно при условии, что уже есть желающие приобрести бизнес. Если спроса нет и нет времени ждать, то выгоднее сразу распродать активы.

4. Видео-инструкция о продаже готового бизнеса

Обратно к списку